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하나증권에서 6일 제주항공(089590)에 대해 "3Q24 Re: 운임 반등 확인+유가+주주환원+중국"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

하나증권 안도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 제주항공(089590)에 대해 "투자의견 BUY를 유지하고, 2025년 EPS 적용으로 목표주가를 기존 11,000원에서 12,000원으로 상향. (별도 기준) 3분기 매출액은 5% (YoY) 증가한 4,602억원, 영업이익은 11% 감소한 395억원(영업이익률 8.6% (-1.6%p (YoY))을 기록. 국내선 매출액은 1% (YoY) 감소했고, 국제선 매출액은 6% 증가한 3,480억원. 국제선 운임은 -3%(YoY)/+10%(QoQ) 변동한 74원/km이었는데, 운임의 QoQ 반등을 확인했다는 점에서 긍정적. 중국의 한국인 무비자 정책은 주가/실적에 모두 모멘텀으로 작용"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "제주항공은 공시를 통해 12월에 임시주총을 소집하고, 자본준비금을 이익잉여금으로 전환하는 안을 부의할 예정이라고 밝혔음. 해당 안건이 가결된다면, 제주항공은 2025년에는 배당을 재개할 가능성이 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년5월 16,000원까지 높아졌다가 2024년8월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,200원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.07 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.06.26 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.05.27 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 12,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.06 목표가 10,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.10.28 목표가 14,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.22 목표가 13,000 투자의견 BUY 대신증권