씽크풀

메리츠증권에서 14일 한화생명(088350)에 대해 "2Q24 Review: K-ICS 비율 하락"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

메리츠증권 조아해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한화생명(088350)에 대해 "2Q24 당기순이익 1,723억원 (+16.6% YoY, -1.8% QoQ): 컨센서스 하회. 보험손익 1,837억원 (-16.4% YoY): CSM상각 -4.8% YoY (CSM잔액 -9.6% YoY). 보험금융손익 제외한 투자손익 1.1조원 (vs. 2Q23 6,700억원): FVPL 손익 회복. K-ICS비율 163% (-10%p QoQ): 할인율 조정 (-11%p). 투자의견 BUY, 적정주가 4,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "한화생명 2Q 당기순이익은 1,723억원 (+16.6% YoY, -1.8% QoQ)로 컨센서스를 23.3% 하회. 보험손익은 CSM잔액 감소로 부진했으나, 투자손익은 양호. 한편 K-ICS비율은 전분기대비 하락세를 시현. [보험손익] 1,837억원(-16.4% YoY)으로 부진. [CSM Movement] CSM은 9.2조원(-1.0% QoQ)을 기록. [투자손익] 보험금융손익 제외한 투자손익은 1.1조원 (vs. 2Q23 6,700억원)으로 양호. [자본비율] K-ICS비율은 할인율 조정 (-11%p)으로 163% (-10%p QoQ)를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립(신규)'에 목표주가 3,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.14 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2024.02.22 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2023.11.16 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 4,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.14 목표가 4,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.14 목표가 3,400 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.14 목표가 3,800 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.14 목표가 4,000 투자의견 BUY NH투자증권