씽크풀

LS증권에서 30일 하나금융지주(086790)에 대해 "주주환원 예측가능성 제고"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

LS증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "전일 발표된 기업가치 제고계획의 주요 골자는 1) 주주환원율을 27년까지 50%로 단계적으로 확대하고 분기 균등배당 도입, 2) 보통주자본비율 적정구간을 13.0~13.5% 로 재설정, 3) ROE 10%이상 유지계획. 또한 기존 3,000억원에 더해 1,500억원의 추가 자사주 매입소각을 발표해 올해 총 주주환원율은 38%수준이 예상되고, 목표 주주 환원율 감안시 25~26년 자사주 매입소각 규모는 6,000~8,000억원 규모로 확대될 전망. 분기 균등배당이 도입되고 기존과 달리 CET1비율이 증가하지 않아도 일정구간(13~13.5%) 하에서는 일관된 주주환원을 기대할 수 있어 예측가능성이 제고됨. ROE 10% 목표의 경우 현재 자본규모(42조원) 감안시 26~27년까지 경상순이익 창출규모를 최소 4.5조원 수준까지 확대해야 하는 쉽지 않은 과제가 상존"라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "3분기 순이익은 1.16조원으로 시장예상을 상회하며 호실적 기조를 이어감. 전분기에 이어 이자이익 감소세가 이어졌으나 수수료이익이 6,000억원을 상회했고 외화환차익, 영업외수익, PF 충당금 환입 등 일부 일회성 수익이 더해진 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 70,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 LS증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.10.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2024.07.29 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.29 목표가 65,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.01 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD LS증권

- 2024.10.30 목표가 78,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.30 목표가 81,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.10.30 목표가 80,000 투자의견 BUY BNK투자증권