씽크풀

BNK투자증권에서 30일 하나금융지주(086790)에 대해 "2024년(E) 최대실적과 기대치를 상회하는 높은 주주환원 제시 긍정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "2024년(E) 지배주주순이익 +11.6%yoy인 3.8조원의 최대실적 예상. 특히 기업가치 제고 계획 긍정적. 추가 자사주 매입 및 소각 1,500억원 발표(누적 4,500억원). 기말배당 1,800원 가정하여도 총주주환원율 38.5%로 상향 전망. 특히 목표자본비율 13~13.5% 수준에서 2027년까지 50%까지 단계적 확대 제시. 이를 감안하면 매년 4%p 주주환원 상향 예상. 2025년 이후 완만한 배당성향 상향을 감안하면 PBR 0.8배 이하에서 매년 추가 1,500억원의 자사주 매입 및 소각 증가 전망. 상향된 주주환원정책과 낮은 Valuation 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 80,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q24 지배주주순이익 +20.9%yoy(+11.8%qoq)인 1조 1,566억원으로 분기 최대실적 실현하며 당사 (1조 268억원) 및 시장예상치(1조 224억원) 상회. 대출금리 하락으로 분기 NIM 5bpqoq 축소되었으며, 성장 목표 달성으로 원화대출(+5.9%yoy, -1.0%qoq) 전분기대비 감소에도 상반기 높은 성장에 따른 평잔효과 반영되며 이자이익(-6.9%yoy) 예상대비 증가. 더불어 PF 충당 금환입 680억원 발생으로 대손충당금전입(-36.9%yoy)도 큰 폭으로 감소함에 기인. 영업외 고정자산처분이익 560억원 발생도 이익증가에 기여"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.30 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.10.02 목표가 80,000 투자의견 매수

- 2024.07.03 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.30 목표가 80,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.10.30 목표가 82,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.30 목표가 78,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.30 목표가 76,000 투자의견 BUY DS투자증권