씽크풀

NH투자증권에서 22일 하나금융지주(086790)에 대해 "지금은 할인율 축소 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "목표주가를 기존 65,000원에서 80,000원으로 상향. ELS 투자자 손실 배상 추정액(1,500억원)을 반영해 2024년 실적 추정을 하향했지만, 기업 밸류업 기대감을 반영해 할인율은 55%에서 45%로 축소. 목표주가는 '24년 BPS 134,638원에 타깃PBR 0.59배를 적용해 산출. 지금은 실적보다는 밸류업 프로그램 정책 기대에 따른 할인율 축소가 주가에 더크게 반영되는 시기. 최근 원/달러 환율 상승 영향으로 CET1비율이 전년 말보다 하락할 수 있지만, 현재 예상하는 규모의 주주환원 이행에는 문제가 없을 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "환율, ELS 불확실성이 있음에도, 하나금융지주의 2024년 주주환원 규모는 2023년보다 증가할 전망. 당사 예상 하나금융지주 2024년 DPS는 3,660원(1~3분기 610원, 4분기 1,830원)이며, 자사주 매입/소각 예상 규모(3,500억 원)을 포함한 총 주주환원율은 38% 수준. 최근 주가 상승에도 주주환원 수익률(자사주 매입/소각을 배당에 포함한 수익률) 은 여전히 7.6%에 달함. 여전히 주주환원 매력이 주가에 반영될 수 있는 구간. 1Q24 지배순이익 9,432억원, -14.4% y-y 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.22 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.22 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.03.21 목표가 82,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.03.19 목표가 72,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.13 목표가 68,000 투자의견 BUY 교보증권