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LS증권에서 25일 동국제약(086450)에 대해 "3Q24 Preview: 안정적인 이익 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
LS증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
LS증권에서 동국제약(086450)에 대해 "3Q24 Preview. 화장품 사업 M&A 효과로 성장을 위한 준비. 동사는 화장품 사업의 확장을 위해 리봄화장품을 인수(지분 53.7%, 307억원 규모, 2023년 Sales 225억원, OP 35억원, NI 27억원 규모, 4Q24 이후 연결실적에 반영될 전망, 당사의 2025년 추정 실적에는 미반영)하였음. 리봄화장품은 화장품 ODM 전문기업으로, 동국제약의 화장품 사업에 있어서 1)R&D 역량 강화, 2)생산 설비 확보로 제조 원가 절감효과가 나타날 것으로 기대."라고 분석했다.
또한 LS증권에서 "동사의 3Q24 예상 실적은 매출액 1,984억원(+12.5% yoy), 영업이익 201억원(+41.7% yoy, OPM 10.1%)을 전망. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 1,925억원, OP 184억원 대비 각각 +3.1%, +9.1% 상향한 것으로서 전 사업부문에서 기대치 이상의 공급이 진행되고 있는 것으로 파악됨. 사업부별 예상 실적은 일반의약품(OTC) 411억원(+12.7% yoy), 전문의약품(ETC) 527억원(+13.1% yoy), 헬스케어 634억원(+9.9% yoy), 화장품 403억원(+16.1% yoy, 헬스케어 내 비중 63.7%)으로 전 사업에서 고른 성장이 진행될 것으로 보임."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
LS증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
[LS증권 투자의견 추이]
- 2024.10.25 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.08.19 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.04.19 목표가 23,000 투자의견 BUY
- 2024.01.09 목표가 23,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.25 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) LS증권
- 2024.09.30 목표가 22,000 투자의견 BUY 키움증권
