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KB증권에서 22일 현대글로비스(086280)에 대해 "물동량 감소에 대한 과도한 우려"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "관세 관련 물동량 위축 우려는 과도하게 반영. 단기 공급망 변경 어렵고, 오히려 신규 수요 발생 중: 한편, 완성차 및 부품 관세 부과에 따른 물동량 위축 우려가 현대글로비스에 과도하게 반영되었다는 판단이다. 5~7년의 자동차 모델 개발 사이클을 고려하면 미국의 관세 부과에도 불구하고 단기적으로 완성차 업체가 공급망을 미국 현지 중심으로 변경하는 것은 트럼프 대통령 임기 내에 불가능할 가능성이 높다. 오히려 현대차그룹의 해외 CKD 생산 전략으로 인해 현대글로비스의 CKD 부품 납품처는 더 증가할 가능성이 높다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q25 현대글로비스의 영업이익은 5,330억원 (+38.5% YoY, +15.9% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 7.2% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 7.5% 하회할 전망이다. 현대차그룹 한국발 완성차 수송계약 갱신, 비계열사 물량 증가 등으로 해운업 영업이익이 1,689억원 (+104.7% YoY)을 기록할 것으로 예상한다. 우호적 환율의 영향으로 유통 영업이익은 1,769억원 (+46.7% YoY), 물류 영업이익은 환율 상승에도 불구, 현대차그룹의 생산활동 저하로 전년동기 대비 소폭 증가한 1,872억원 (+3.0% YoY)을 기록할 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 240,000원까지 높아졌다가 2024년7월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.04.22 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.28 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.22 목표가 180,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.21 목표가 167,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.04.18 목표가 170,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.04.17 목표가 185,000 투자의견 매수 한국투자증권