씽크풀

SK증권에서 24일 미래에셋생명(085620)에 대해 "차별화된 컨셉은 분명한 강점"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "1) 상대적으로 과거 고금리 확정형 보험 부채와 관련된 부담이 크지 않다는 점에서 K-ICS 비율 등 제도 측면의 불확실성이 상대적으로 작을 것으로 예상되며 2) 변액보험/퇴직연금 등 특별계정 중심 사업 구조를 보유하고 있어 기본적으로 적립금 잔고에 기반한 Fee-biz 중심의 안정적인 수익 구조를 기대할 수 있을 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "지속적인 대주주 지분 매입에 힘입어 전반적인 주가 상승 나타났으나 제도 측면의 개선 및 투자손익 변동성 완화가 확인되기 전까지는 펀더멘털과 주가 간 괴리가 불가하다고 판단함에 따라 투자의견 중립을 제시. 투자 리스크로는 1) 제도 측면의 불확실성, 2) 해약환급금준비금 등으로 인한 배당재원 측면의 제약, 3) 낮은 유통주식 등을 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,100원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.09.24 목표가 5,500 투자의견 중립(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.24 목표가 5,500 투자의견 중립(신규) SK증권

- 2024.08.29 목표가 5,100 투자의견 HOLD NH투자증권