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신한투자증권에서 5일 미래에셋생명(085620)에 대해 "변액보험과 보장성 보험, 놓치지 않을 거예요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.
신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "변액보험의 전통적 강자로서의 입지를 유지하는 동시에 제3보험 영역인 일반 보장성 보험 확대에 집중하고 있음. 일반 보장성 보험에서 발생하는 CSM으로 안정적인 보험손익 흐름을 형성하고, 변액보험에서 발생하는 수수료를 수취하면서 +α를 가져가는 구조. 2024년 신계약 CSM 2,969억원(+1.7%, 이하 YoY)이 전망. 주식 시장 변동성 확대에 힘입은 변액투자형 APE 증가와 더불어 전략적인 보장성 보험 APE 확대가 기대. 보장성 APE 증가에 따른 APE 대비 CSM 전환율 개선이 예상."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "최근 밸류업 프로그램에 대한 관심 부각 가운데 동사의 낮은 밸류에이션과 자사주 보유량을 근거로 주가가 빠르게 상승했으나, 2023년말 기준 215%에 육박하는 K-ICS 비율에도 불구 상법상 배당가능이익 부족으로 배당 지급이 어려워져 조정받고 있음. 중장기적으로 보유 자사주 소각 검토에 대한 의지가 뚜렷한 만큼 향후 주주환원 정책 방향성에 따라 주가 변동성이 확대될 가능성이 높음."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,100원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2024.03.05 목표가 6,500 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.05 목표가 6,500 투자의견 BUY 신한투자증권
- 2024.02.23 목표가 5,100 투자의견 HOLD NH투자증권
