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◆ Report briefing

2차전지 실적 본격 반영되기 시작

하나증권에서 아바코(083930)에 대해 "전극/조립 공정용 물류자동화 장비는 고객사 LG에너지솔루션 밸류체인 내 꾸준한 점유율을 유지하고 있으며 지속적인 수주를 통해 증명 중. 2023년 잠정실적은 매출액 1,869억원(YoY -14.0%), 영업이익 44억원(YoY -67.5%)으로 본업 디스플레이 업황 부진과 2차전지 장비 매출 인식 이연으로 부진. 2024년에는 디스플레이 업황의 점진적 회복, 2차전지 장비 실적 반영으로 호실적이 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 연결 매출액 3,648억원(+95.2%, YoY), 영업이익 294억원(+568.2%, YoY)로 전망. 2023년 수주 내역 중 약 2,800억원 규모가 올해로 이연되어 실적에 온기 반영 예정. 장비 개발 및 인력 채용 관련 비용 발생으로 작년 마진율이 부진하였으나 비용 반영 및 2차전지 수주 실적 반영으로 영업레버리지 효과가 본격화될 것으로 기대. 24F P/E 8배 수준 으로 실적 성장 및 신규 장비 모멘텀에 따라 밸류에이션 리레이팅 가능하다는 판단."라고 밝혔다.