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◆ Report briefing

보릿고개 탈출

DS투자증권에서 비에이치아이(083650)에 대해 "발전기가재 업체. 지난해 말부터 급증하는 전력 수요를 충당하기 위해 선진국은 LNG복합화력 및원자력을 발주하고 있고 개발도상국은 LNG복합화력 및 석탄화력을 발주하고 있음. 모두 동사의 사업 영역. 동사는 YTD 2,500억원을 수주했고 올해 8,000억원 이상 수주를 예상하고 있음. 추가적으로 HRSG만 4,000억원 이상 기대. 가시권 프로젝트는 1)1,000억원 이상 규모로 수주 가능한 일본 프로젝트, 2)안동, 고성 음성 등 2~3,000억원 3)1,000억원 규모의 제철소 아이템 등. 이 외에도 다수 프로젝트가 전세계적으로 발주되고 있어 긍정적."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2023년 말 신규수주는 4,000억원, 수주잔고는 6,872억원 매출액 3,674억원 영업이익 150억원을 기록. 2024년 신규수주는 0.8~1.0조원 수주잔고 1.0조원 매출액 4,000억원 이상 OPM 5~7%를 추정. 이러한 추세가 이어지면 2025 년 매출액 5,000억원 이상 OPM 5~7%가 가능할 전망. 부채비율 477%, 이자비용 120억원은 부담. 그럼에도 불구하고 올해 계획대로 수주가 증가하면 향후 현금흐름도 턴어라운드 할 것으로 추정."라고 밝혔다.