씽크풀

한국투자증권에서 17일 GS(078930)에 대해 "3Q24 Preview: 겨울에 더 생각나는 종목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 GS(078930)에 대해 "3분기 영업이익은 유가 하락에 비해 상대적으로 양호. 정유만으로 모멘텀이 부족하다면 GS는 발전사업이 있다. PBR만 보면 적자기업으로 오해받을 수준. 배당매력이 가장 저평가. GS는 소외받고 있는 정유업종 내에서도 지주 디스카운트까지 받고 있어 가장 저평가되어 있음. 2024F PBR은 0.3배를 밑돌고 있음. 9월 이후로는 밸류업 지수의 구성종목에 포함되지 않은 실망감으로 3분기 적자전환이 예상되는 피어 대비 주가가 더 조정받았음. 유가가 빠지고 밸류업 지수에서 빠지더라도 GS의 배당수익률은 6%로 변함없이 매력적이라는 점에서 저점 매수기회로 추천"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 실적은 유가와 정제마진 하락에 따른 우려에 비해 선방할 전망. 매출액은 6.2조원(-5% YoY, -0.3% QoQ), 영업이익은 8,075억원(-34% YoY, +1% QoQ, OPM 13%)으로 추정. 영업이익은 시장 컨센서스를 8% 하회할 것. GS칼텍스는 유가와 정제마진 하락으로 인해 대규모 적자가 불가피하나, 정유사업 실적이 지분법으로 반영되는 GS 수익구조에서 더 중요한 것은 발전사업의 견조한 이익 흐름"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 60,000 투자의견 매수

- 2024.07.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.30 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.26 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 60,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.17 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.09.11 목표가 66,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.27 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권