씽크풀

BNK투자증권에서 27일 GS(078930)에 대해 "정제마진 약세이지만 3Q qoq 증익 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 GS(078930)에 대해 "상반기 신규 정유설비 가동으로 4~5월 정제마진이 급락. 이후 6~7월에 평균 수준으로 회복되는 듯했던 정제마진은 8월에 다시 급락하며 래깅 마진 기준 zero 수준에서 등락 중. 드라이빙 시즌이 종료됐고, 제조업 비수기와 경기 부진으로 경유 수요도 부진한 것이 원인으로 파악. 결과적으로 3Q 정제마진은 2Q 대비 크게 회복되기 어려운 상황. 그럼에도 불구하고 3Q GS에 인식되는 GS칼텍스 이익(순이익의 50% 인식)은 증가 예상. 원/달러 환율 하락으로 큰 폭의 환이익이 더해져 순이익은 qoq 증익이 전망되기 때문. 또한 GS리테일 실적 성수기+SMP 반등에 따른 발전자회사 이익 증가로 3Q 연결OP는 9천억원 수준으로 개선될 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "동사는 주력 자회사가 '정유+발전사업'으로 구성돼 있어 에너지 가격에 민감한 구조. 최근 유가 및 정제마진 약세는 불리한 환경이지만, 자원개발+GS 리테일의 안정적 이익과 배당이 주가 지지 요인으로 작용할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.27 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.16 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.08.18 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.27 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2024.08.08 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.05 목표가 66,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.23 목표가 62,000 투자의견 BUY DB금융투자