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◆ Report briefing

4Q24 Preview: 조금씩 보이는 방향성

한국투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "4Q24 비용 절감으로 흑자 기조를 이어갈 것. 새로운 성장 로드맵이 될 야구 라인업. 추가 하락 리스크는 제한적이나 아직 투자 매력도 높지 않음: 투자의견 중립을 유지. 전반적인 흥행 불확실성이 높아진 현재 게임 시장에서 야구(스포츠) 장르를 중심으로 새로운 성장의 로드맵을 보여준 것은 긍정적이지만 여전히 현재 이익 규모로는 투자매력도가 있다고 평가하기는 어려움. 2023년을 저점으로 실적이 회복되고 있는 만큼 추가 하락 리스크는 제한적이라고 평가하지만 주가 상승을 위해서는 다른 무언가를 더 보여줄 필요가 있음"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4Q24 매출액과 영업이익은 각각 1,758억원(+9.6% YoY, +1.7% QoQ)과 26억원(흑자전환 YoY, +83.7% QoQ)으로 컨센서스를 상회할 전망(컨센서스 영업이익 12억원). 2024년 한 해 동안 꾸준히 진행해온 구조조정의 영향으로 고정비 부담이 축소되었고 야구 및 서머너즈워 등 주력 라인업의 매출 안정성이 높아졌음. 올해 내내 부진했던 위지윅스튜디오 또한 4분기 일부 드라마 작품들의 매출이 반영되며 매출 기여도가 높아지고 영업이익에 끼치는 부정적인 영향폭 또한 줄어들 전망"라고 밝혔다.