씽크풀

NH투자증권에서 23일 컴투스(078340)에 대해 "조금만 더 시간을 주세요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "투자의견 Hold를 유지하고, 목표주가를 기존 48,000원에서 43,000원으로 하향. 당초 예상보다 실적 턴어라운드가 조금 늦어져 2024년 이후 실적 추정치를 소폭 하향하였기 때문. 하지만, 새로운 CEO에 대한 기대, 미디어 사업의 구조조정, 퍼블리싱 중심의 전략 변화, 여전히 탄탄한 서머너즈워와 야구 게임 IP 등 여러 긍정적 요인이 하반기로 갈수록 부각될 전망. 다만, 영업이익의 의미있는 개선까지는 시간이 조금 더 필요"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 1,679억원(-12.8% y-y, -11.9% q-q), 영업이익 -70억원(적자지속)으로 영업이익은 기존 추정치 -42억원 및 시장 컨센서스 -81억원와 유사할 전망. 아직 영업이익 흑자 전환은 쉽지 않을 것. 스타시드가 3월 28일에 출시하여 초기 매출이 반영되지 못한 가운데, 관련 마케팅비용(149억원, +5.7% q-q)은 증가했을 것으로 추정. 2분기는 서머너즈워: 천공의 아레나 10주년 이벤트와 스타시드 매출의 3개월 반영으로 흑자전환이 가능할 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 80,000원까지 높아졌다가 2023년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 43,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.16 목표가 48,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.07 목표가 45,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.17 목표가 45,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 43,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.03.19 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.03.14 목표가 53,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.03.07 목표가 46,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권