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BNK투자증권에서 19일 원익QnC(074600)에 대해 "상반기 실적 개선되나 수요 불확실성 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 원익QnC(074600)에 대해 "쿼츠 매출 호조로 1Q25 매출은 기대치 상회, 그러나 수익성은 미흡. 올해 업황과 실적은 상고하저 흐름 보일 듯: 2Q25 매출은 2,357억원으로 2%QoQ 소폭 증가할 전망이다. 수요 개선으로 쿼츠 매출이 조금 더 증가하고, 세라믹 매출이 BEP를 넘어설 전망이다. 영업 이익은 212억원, OPM 9%로 전망한다. 상반기는 OEM들의 재고 비축 확대로 반도체 수요가 양호할 전망이나, 미국의 상호관세 정책 영향으로 하반기 수요는 불확실하기 때문에 보수적으로 볼 필요가 있다."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q25 매출액은 2,314억원(7%QoQ, 7%YoY)으로 컨센서스를 4% 상회했으 나, 영업이익은 191억원(흑전QoQ, -41%YoY)를 기록, 기대치를 12% 하회 했다. 매출이 예상보다 좋았던 것은 LAM, 삼성전자로부터 수요 증가와 대만 법인의 매출이 좋았기 때문이다. 쿼츠 매출은 12%QoQ 증가하였고 OPM도 10% 수준으로 회복되었다. 모멘티브는 주요 사업인 차량용 반도체용 세라믹 파우더 매출이 작년 하반기 급감 후 아직 회복이 느리나, 전 분기보다 매출이 3%QoQ 증가하고 소폭 흑자를 기록했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 44,000원까지 높아졌다가 2025년3월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.19 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2025.03.06 목표가 30,000 투자의견 매수

- 2024.11.19 목표가 33,000 투자의견 매수

- 2024.10.04 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.17 목표가 44,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.19 목표가 25,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.03.04 목표가 29,000 투자의견 매수 신한투자증권