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신한투자증권에서 31일 금호타이어(073240)에 대해 "유럽에서 전성기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "우려 턴 종료, 기대감 턴 시작. 북미 신차 판매량 둔화와 재료비/운임 등 원가 상승으로 타이어 업황 피크 아웃에 대한 우려 커져 주가 하락. 유럽의 RE(교체용 타이어) 수요가 견조해 호실적 지속했고, 하반기 판가 인상 등 우호적인 업황 이어져 수익성 훼손에 대한 부담감 경감. 스팟 운임 추가 하락 시 하반기 실적에 대한 눈높이 개선될 수 있어 투자의견 긍정적. 2Q24 영업이익률도 13.4%를 유지. 이자율 부담 경감, 조달 리스크 해소 등 주가에 긍정적이라고 판단해 목표주가 기존 8,500원, 목표 PER(주가수익비율) 8배 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 1.1조원(+13% YoY, +8% QoQ), 영업이익 1,515억원(+72% YoY, +4% QoQ)으로 시장 기대치에 부합. 영업이익률 13.4%(+4.6%p YoY, -0.6%p QoQ)로 호실적 지속. 재료비/운임 인상 등 원가 상승했지만 고객사 주요 볼륨 차종에 대한 납품 확대가 베트남 신공장 등 전반적인 가동률 개선으로 상쇄. 유럽 성과가 양호. 매출 3,199억원(+31% YoY, +15% QoQ)으로 성장한 가운데 마진을 담보하는 고인치 타이어 비중도 32.1%(+6.0%p YoY, -0.4%p QoQ)로 높은 수준 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년4월 9,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.30 목표가 9,000 투자의견 매수

- 2024.01.31 목표가 7,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.31 목표가 9,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.31 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권