씽크풀

현대차증권에서 31일 금호타이어(073240)에 대해 "유럽은 지금 맑음"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "2Q24 영업이익은 1,515억원(+72.0% yoy, OPM 13.4%)으로 컨센서스 1.6% 하회. 전 주요 지역 매출액 증가, OE 부진에도 고인치 중심의 RE 믹스 개선이 실적 호조 견인. 베트남 증설 이후 가동률 100% 생산 안정화 도달, 유럽 시장 타겟의 CAPA 확대 검토 언급. 2024년에도 중국 정상화, 베트남 증설 효과 이어지며 매출액 성장(4.56조원, +13%) 목표 달성 전망. 국내 업체에 민감한 운임비 등 원가 상승 부담이 가격 인상으로 이어지며 하반기 마진 위축 우려는 완화될 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 9,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 Review: 계획대로 순항 중. 1) 매출액 1.13조원(+12.7% yoy, +8.4% qoq), 영업이익 1,515억원(+72.0% yoy, +4.0% qoq, OPM 13.4%), 지배순이익 733억원(+168% yoy, -16.0% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 1,539억원(OPM 13.5%)과 당사 예상 1,529억원(OPM 13.5%)을 각각 1.6%, 0.9% 하회. 2) 요인: 고인치 비중은 확대되며 믹스 개선은 지속되는 가운데 투입원가 하락과 안정화 된 운임비로 수익성은 거듭 확대해 시장 기대 상회. 전 주요 시장 매출액은 성장 지속, 베트남 공장 증설과 해외 가동률 상승으로 가동률 100% 근접해 생산량 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2024.03.08 목표가 7,200 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 7,200 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 9,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.31 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.18 목표가 9,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권