씽크풀

하이투자증권에서 10일 금호타이어(073240)에 대해 "4Q23 Preview: 남들보다 한 발 빠르게"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하이투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "2016년 판가 인상 이후 2017~2020년 동안 높은 판가가 유지되었듯이, 2024~2025년에도 높은 판가는 유지될 전망. 타이어 기본 마진을 안정적으로 높게 유지하면서, Q를 확대하고 있음. 경쟁사 대비 빠르게 베트남 공장 2차 증설을 마무리했으며, 유럽 공장 증설에 대한 기대감도 높아졌음. 6~7년만의 증설 사이클이 도래했음. 높은 판가와 증설 사이클을 기록했던 2017~2018년의 평균 P/B 1.4x에 12M Fwd BPS 5,133원을 적용하여 목표주가 7,000원, 투자의견 Buy를 제시"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2023년 4분기 매출액은 9,789억원(YoY +3.2%), 영업이익은 1,175억원(YoY +537.1%, OPM 12.0%)으로 시장 기대치 (1조원, 950억원)를 상회할 전망. 2023년 연간 매출액은 3.9조원(YoY +11.2%), 영업이익은 3,563억원(YoY +1,440.3%, OPM 9.0%)으로 P-C 스프레드 확대, 운임비 절감이 턴어라운드를 이끌었음. 관건은 높아진 수익성이 얼마나 오래 지속될 수 있는가임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.10 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.10 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2024.01.08 목표가 7,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.30 목표가 6,100 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2023.10.30 목표가 6,000 투자의견 BUY 현대차증권