씽크풀

NH투자증권에서 11일 롯데하이마트(071840)에 대해 "수익성이 개선되고 있다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "투자의견 Hold 및 목표주가 11,500원 유지. 동사는 부진 오프라인 점포 폐점을 비롯해 강도 높은 구조조정 진행 중. 전년 동기와 단순 비교했을 때 오프라인 점포수가 약 15%가량 감소한 상황이며, 운영 매장 감소에 따른 외형 축소가 불가 피하다는 점은 단기 실적 추정에 있어 부담 요인에 해당. 다만, 부진 점포 구조조정에 따른 수익성 개선 효과가 나타나고 있다는 점은 긍정적. 지난 2분기와 3분기 연속 흑자 구조를 이어가는 모습을 보인 바 있으며, 이번 4분기는 겨울철 비수기에 해당하는 만큼 흑자 달성은 다소 어렵겠으나 전년 동기 대비해서는 영업적자 규모가 크게 축소될 것으로 기대. 구조조정 관련 기저가 사라지는 '24년 하반기부터 의미 있는 실적 개선 가능할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 별도 기준 매출액과 영업손실은 각각 6,276억원(-15% y-y), -58억원 (적자축소 y-y)으로 전망. 통상적으로 4분기는 가전 비수기에 해당하는 만큼 절대적인 매출 규모가 작은 편. 구조조정에 따른 수익성 개선 추세 자체는 지속되고 있으나 고정비 부담으로 인해 흑자 달성은 다소 어려울 것으로 추정. 다만, 오프라인 점포 수가 전년 대비 15%가량 줄어들었다는 점을 고려할 때 현재 운영 중인 점포들의 성과는 나쁘지 않은 것으로 추정. 모회사 롯데쇼핑의 중장기 가이던스를 고려할 때 '24년부터 본격적인 실적 턴어라운드를 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 13,000원까지 높아졌다가 2023년7월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,500원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 11,500원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.10.10 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.07.19 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.07.05 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2023.05.08 목표가 13,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 11,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.01.11 목표가 12,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.12.05 목표가 14,000 투자의견 BUY 흥국증권