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하나증권에서 18일 한국금융지주(071050)에 대해 "4Q23 Preview: 일회성 비용 반영되지만 높은 매력도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하나증권 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "4분기 연결 기준 지배주주순이익은 522억원(-75% (QoQ), -20% (YoY))으로 시장 컨센서스인 1,183억원을 약 59% 하회할 것으로 전망. 4분기 실적은 해외부 동산 및 국내 부동산 PF 자산들에 대한 대규모 비용이 반영되면서 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 4분기 및 연간 실적 전망을 하향함에도 투자의견과 목표주가를 유지하는 이유는 1) 목표 P/B는 0.43배 수준으로 낮아진 이익 추정치에도 연간 10%에 가까운 ROE를 기록할 것으로 예상되고, 2) 2022년부터 이어진 대체투자자산 충당금 적립에 따른 이익 훼손이 올해부터는 금리 하락과 함께 상당 부분 완화될 것으로 예상되기 때문."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "금리 상승에 따른 부동산 업황 부진으로 P/B 0.3배대의 업종 내 가장 낮은 밸류에이션을 적용 받고 있는 상황. 그럼에도 불구하고 10%에 가까운 연간 ROE를 유지하고 있어 밸류에이션 매력은 가장 높음. 4분기 실적은 부진하지만 향후 금리 하락에 따라 더 이상의 이익 훼손은 제한적일 가능성이 높다고 판단. 이에 따라 증권업 업황 회복을 차치하고서라도 최근의 경상적인 일회성 비용 수준이 완화되면서 실적 회복이 기대되며, 업황 개선 시 빠른 주가 회복을 기대해볼 수 있다는 판단. 업종 내 차선호주로 제시."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.18 목표가 75,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.16 목표가 66,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.15 목표가 75,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.12.08 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권