씽크풀

신한투자증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "자회사는 돌아섰는데"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "지누스 턴어라운드 확인, 이제는 본업 성과 확인 필요. 지누스 실적 턴어라운드(비효율 제품 축소, 창고 효율화, 고객사 발주 정상화, 지역 확장, 신제품 런칭 효과 등)는 긍정적이나 내수 소비 침체 여파로 백화점 실적 부진이 아쉬움. 본격적인 주가 상승을 위해서는 본업 성과 확인이 필요한데, 내년 매크로 부담 완화(기준금리 인하, 물가 안정)에 따른 구매력 반등은 기대 요인. 3Q24 Review: 백화점 부진 vs 지누스 양호. 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 60,000원 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 1.04조원(+3.2% YoY), 646억원(-12.7% YoY) 기록, 컨센서스 부합. 지누스는 양호했고 면세점도 큰 변화가 없는 가운데 백화점은 내수 소비 침체 여파와 카테고리 믹스 악화로 부진. 1) 백화점 기존점 성장률 -4%로 부진, 늦더위로 고수익성 패션 카테고리 매출이 부진하며 영업이익도 11% 감소. 2) 면세점은 부진한 수요가 지속되며 일매출 46억원, 영업적자 80억원 기록, 전분기대비 영업적자 확대. 3) 지누스는 고객사 발주 정상화로 매출이 크게 회복(+23%)되며 3개 분기만에 영업이익(119억, +272% YoY) 흑자 전환."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 80,000원까지 높아졌다가 2024년8월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.09 목표가 60,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.10 목표가 70,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.08 목표가 70,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.11.08 목표가 60,000 투자의견 BUY NH투자증권