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다올투자증권에서 13일 대웅제약(069620)에 대해 "4Q24 Preview: 단기 실적 또다시 최선호"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "4Q24E 별도 매출액 3,274억원(YoY +2%, QoQ +4%), 영업이익 395억원 (YoY +23%, QoQ -4%)으로 영업이익 컨센서스 상회 전망. 컨센서스 상회 요인은 나보타 및 펙수클루 매출 호조 및 영업비용 효율화. 4Q24E 펙수클루 월매출액 80억원 수준까지 증가하였으며, 코프로모션 효과 확인. 나보타 매출액 496억원으로 YoY +47% 증가 전망. 북미향과 ROW 국가향 각각 YoY +111%, +20% 대 성장 기대. ROW 국가 중 일부는 유럽향(Evolus 담당 지역) 수출 증가로 확인. 또한 영업 비용 효율화에 따라 4Q24E에도 12.1% OPM 달성 기대"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2025E 매출액 1.4조원(YoY +10%), 영업이익 1,810억원(YoY +12%)을 전망. 매출 비중이 컸던 포시가 기저 효과 사라짐에 따라 매출액 성장률 또한 두자릿수대 회복 기대. 펙수클루와 나보타의 중국 허가는 각각 1H25E과 2H25E 중 기대. 나보타 품목 허가 타임라인은 당초 기대보다 일부 지연되었으나, P-CAB 제제인 펙수클루의 품목 허가에 따라 매출 발생 기대. 2024.12월 포시가 급여 삭제에 따라 엔블로 수혜 기대, 2025E 매출액 154억원으로 YoY +35% 성장 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.13 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.07.24 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.13 목표가 210,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.12.16 목표가 175,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2024.11.27 목표가 210,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.06 목표가 196,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권