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IBK투자증권에서 11일 TKG휴켐스(069260)에 대해 "3분기, 역내/외 TDI/MDI 업체들 대정수 진행"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 "올해 2분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망. 다만 올해 3분기 영업이익은 304억원으로 전 분기 대비 개선될 전망. 2분기 암모니아 가격 상승으로 3분기에는 질산부문에서 긍정적인 래깅 효과가 발생할 전망이고, 역내 /외 메이저 이소시아네이트 업체들의 대규모 정기보수로 NT부문의 실적 개선이 예상되며, 질산/MNB 잉여분의 수출이 확대될 것으로 전망되고, 올해 3분기 금호미쓰이화학의 MDI 증설로 신규 MNB의 본격 판매가 예상되기 때문. 참고로 중국 Wanhua는 7월 16일부터 TDI 30만톤, MDI 110만톤을 45일 동안 정기보수를 진행할 계획이며, 헝가리 Borsodchem도 7월 중순부터 45일 동안 MDI 35만톤을 계획된 보수를 진행함."라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "올해 2분기 영업이익은 202억원으로 전 분기 대비 35.9% 감소하며, 시장 기대치(253억원)을 하회할 전망. 판매 물량/가동률의 호조에도 불구하고, 주요 원재 료인 암모니아 가격이 반등하며 전 분기와 달리 부정적인 래깅 효과가 발생하였고, 물류 차질로 초안/질산 등의 수출 증가가 제한되었으며, 신규 MNB 설비의 시운전/품질 테스트로 일회성 비용이 증가하였으며, 드라이빙 시즌에 따른 방향족 가격 강세로 TDI-톨루엔 스프레드가 축소되며 DNT부문 수익성이 둔화되었기 때문."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 31,000원까지 높아졌다가 2024년3월 29,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
[IBK투자증권 투자의견 추이]
- 2024.07.11 목표가 28,500 투자의견 BUY
- 2024.05.07 목표가 29,500 투자의견 BUY
- 2024.04.04 목표가 29,500 투자의견 BUY
- 2024.03.07 목표가 29,500 투자의견 BUY
- 2023.10.25 목표가 31,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.07.11 목표가 28,500 투자의견 BUY IBK투자증권
- 2024.05.07 목표가 26,000 투자의견 BUY 한화투자증권
