씽크풀

힘들때 일수록 본질적인 부분을 파악해 보고 싶어 셀트리온, 셀트리온헬스케어에 대한 매출에 대해 분석중입니다.

하나하나 집어가려고 재고자산부분먼저 살펴봐서 

다들 아시는 내용이나 구체적 수치에 대해 알고 매출분석이 필요할것 같아 

써봅니다. 전문적인 자료를 따로 구해 본건 아니고 공시자료만 참고한겁니다.

추후 제품별 시장점유율과 매출변화를 봐보려고 합니다.



재고자산에 대한 분석 및 22년 1분기 예상매출

헬스케어가 보유한 재고자산 총액 : 20,657억(21년 12월 기준)

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■ 주요바이오시밀러 4년 매출누계

<o:p></o:p>※ 마진율 생각하더라도 재고조절 잘하고 있음을 알 수 있음.

■ 2021년 분기별 매출(주요제품)

■ 분 석

셀트리온헬스케어는 20년 대비 21년 약간의 재고자산 증가 (약 300억)

-> 매출상승으로 인한 전년도 매출의 130%(100%+매출상승률) 수준으로 재고유지예상

-> 궁긍적으로 적정재고인 6개월~1년 재고에 수렴

-> 램시마iv, 트룩시마, 허쥬마 이미 적정재고 도달(매출증가율 예측가능범위로 들어옴, 램시마sc 단일제품 재고만 약7,500억 예상)

- 3개 제품 21년 매출 1.5조, 셀트매출 0.83조

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■ 재고분석에 따른 22년 셀트리온 매출예상

램시마iv

-> 미국시장 지속적 시장점유율 확대예상,

-> 년 매출 5,000억~7,000억 , 분기별 1,300억~ 1,800억 예상

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2. 허쥬마

-> 셀케매출기준 15%~20% 매출성장예상,

-> 년 매출 1,600억~2,000억, 분기별 400억~500억 예상

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3. 트룩시마

-> 단가인하에 따라 시장점유율 확대효과 감소, 작년수준매출 또는 10%내외 성장예상.

-> 년 매출 3,700억~4,100억, 분기별 900억~ 1,050억 예상

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4. 램시마sc

-> 매출대비 재고량 여유가 큼. 전반기 매출증가속도에 따른 하반기 매출발생 가능성 있으나 제한적.

-> 년 매출 0억~1,000억 예상 분기별 0억~ 250억 예상

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5. 유플라이마

-> 기존 파이프라인 재고확보 과정에 비추어 재고량이 작음. 전반기 재고량 확보에 적극적일 것으로 보임.

-> 년 매출 2,000억~ 4,000억 예상, 분기별 500억~1,000억

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■ 5개 제품 재고에 따른 예상 매출

22년 년 매출 12,500억~18,500억 / 분기별 3,100억~4,600억

22년 1분기 셀트리온 헬스케어향 매출 예상치

최소 3,000억 최대 3,500억 예상

※ 5개 바이오시밀러에 대한 예상치이며, 보수적 관점에서 분석한 수치임.

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■ 22년 1분기 셀트리온 예상매출

5개 바이오시밀러 3,000억~3,500억

렉키로나 200억~500억

제약케미컬 1,000억~1,200억

진단키트 2,000억~3,000억

기타 800억~1,100억

합계 최소 7,000억~9,300억 예상.

※ 보수적 관점에서 분석한 수치임. 항상 예상치 하단보다 약간 위로 나오는경우가 많아서 7,300~7,500억 예상