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상상인증권에서 19일 하나마이크론(067310)에 대해 "기업가치 제고 계획: 성장과 환원"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 15,000원으로 하향한다. 1분기 매출액과 영업이익은 3,118억원(+15.9% YoY, -18.7% QoQ), 117억원(+8.4% YoY, -80.4% QoQ)으로 컨센서스를 하회했다. 주요 고객사 모바일 AP 테스트향 물량 확대로 반도체 제조 부문 가동률이 전 분기 대비 회복 (4Q24 53.6% → 1Q25 67.3%)되었으나, 해외 법인 계절적 비수기 및 전방 수요 회복 지연이 실적에 부담으로 작용했다. 한편, 2025년 8월 1일 예정된 인적 분할을 앞두고 단기적 주가 변동성이 나타날 수 있으나, 최근 발표한 기업가치 제고 계획은 동사의 중장기 성장 목표 및 주주환원 정책 시행 계획을 제시하며, 불확실성을 완화할 것으로 기대된다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2분기부터 실적 개선 전망: 본사 별도, 해외 법인 모두 1분기를 저점으로 가동률 회복 및 실적 개선이 예상된다. 하반기 주요 고객사 신제품 출시에 따른 모바일 AP 테스트 물량 확대가 기대되며, 국내 메모리 제조사들의 DDR4 생산 중단 및 DDR5 Mix 확대 추세는 실적 회복에 긍정적이다. 2025년 연간 매출액과 영업이익은 1.43조원(+14.1% YoY), 1,333억원 (+24.8% YoY)으로 전망한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 37,000원까지 높아졌다가 2024년7월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.05.19 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.07.15 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.19 목표가 15,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.03.27 목표가 16,000 투자의견 매수 신한투자증권