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하나증권에서 8일 LG전자(066570)에 대해 "1분기는 양호. 2분기가 본무대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 LG전자(066570)에 대해 "투자의견 ‘BUY’와 목표주가 110,000원을 유지한다. 관세 부과로 인해 국내외 모든 업종의 주가 하락으로 인해 멀티플이 하향 조정되었지만, 현재 과락 구간에서 이를 목표주가에 반영하기에는 무리가 있다는 판단이다. 향후 관건은 관세 부과 이후에 LG전자의 펀더멘탈 확인이다. 25년 2분기 실적은 3월 멕시코 관세 및 4월 상호관세가 반영된 실적 이다. 관세 환경 안에서 LG전자의 기초 체력을 확인하고, 이를 기반으로 주가의 과락 구간 여부가 판가름날 것이라 판단한다. 현재 PBR은 MC사업부의 연간 적자가 1조원을 초과하던 시절의 저점인 0.6배 수준이다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "연결 기준 25년 1분기 매출액은 22조 7,447억원(YoY +7.8%, QoQ -0.1%), 영업 이익은 1조 2,590억원(YoY -5.7%, QoQ +830%)을 기록했다. 하나증권 전망치와 비교하면, 매출액은 3%, 영업이익은 16% 상회했다. 매출액과 영업이익 모두 LG이노텍의 실적이 전망치를 상회한 것으로 추정된다. 별도 기준으로는 HS(가전) 부문이 전년동기대비 외형 성장및 수익성 개선을 이룬 것으로 파악된다. 이는 신흥 시장 중심으로 불륨존 공략과 구독 가전의 지속적인 성장에 의한 것으로 판단된다. ES(에어컨 및 칠러) 부문의 전년동기대비 성장 폭도 양호했는데, 불안정한 기후 및 지구 온난화 등의 영향으로 에어컨 판매가 양호했다. VS 부문이 우려에도 불구하고 견조한 실적을 시현한 것으로 추정된다. 전기차 수요 둔화에도 불구하고 매출비중이 가장 큰 인포테인먼트 부문에서 사이즈 대형화 및 고부가제품 비중 확대를 통해 외형 성장과 믹스 개선이 진행된 것으로 파악된다. 관세 부과가 본격화되기 이전의 실적이긴 하지만, 어려운 환경이었던 점을 감안시 긍정적인 실적이라 평가할 수 있다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 140,000원까지 높아졌다가 2025년1월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2025.04.08 목표가 110,000 투자의견 BUY
- 2025.01.24 목표가 110,000 투자의견 BUY
- 2025.01.06 목표가 125,000 투자의견 BUY
- 2024.10.25 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.07.26 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.04.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.04.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2025.04.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2025.04.08 목표가 120,000 투자의견 매수 한국투자증권
