씽크풀

한국투자증권에서 29일 현대로템(064350)에 대해 "미워도 다시 한번"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

한국투자증권 장남현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "영업이익 컨센서스 17% 하회. 어쨌든 기다리면 나올 전차 수출. 매수의견과 목표주가 50,000원 유지. 폴란드 K2 전차 매출액의 진행률 기준 인식 본격화에 따라 분기 실적 변동성이 확대될 것이나, 연간 매출액과 영업이익이 성장하는 그림은 여전히 명확. 무엇보다 강하게 유지되고 있는 전차 수출 모멘텀에 주목. 폴란드 국방대표단의 방한과 한화에어로스페이스의 천무 2차 실행계약 공시를 통해 폴란드측의 구매 의지 재확인. K2 전차 추가 실행 계약 역시 연내 체결될 것. 또한 루마니아 K2 전차 수출을 위한 실사격 테스트가 5월 진행될 것이며 이후 협상 결과에 따라 연내 계약 체결될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "연결 매출액은 7,478억원(+9.3% YoY), 영업이익은 447억원(40.7% YoY, OPM 6.0%) 기록. 매출액과 영업이익이 높아진 컨센서스와 비교해 각각 8.5%와 17.2% 하회. 진행률로 인식하는 K2 전차 매출액이 시장 기대치를 하회. 1분기 폴란드로 인도된 K2 전차 18대 중 14대를 진행률 기준으로 인식. 시장은 14대 중 절반이 지난 4분기에 인식되었고, 1분기 나머지 절반이 인식될 것이라고 예상. 그러나 실제 매출 인식은 2023년 전반에 걸쳐 발생했고, 지난해 인식 비율이 50%를 초과. 이에 따라 이번 1분기 실제 인식된 매출액이 시장의 예상에 비해 저조."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 50,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 50,000 투자의견 매수

- 2024.04.04 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 34,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.09 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 52,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 46,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 48,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.29 목표가 49,000 투자의견 BUY 메리츠증권