씽크풀

상상인증권에서 19일 인텍플러스(064290)에 대해 "구조조정에 따른 고정비 부담 완화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 인텍플러스(064290)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 14,000원으로 하향한다. 동사의 1분기 매출액과 영업이익은 144억원(-23.8% YoY, -41.2% QoQ), -45억원 (적자지속)으로 시장 기대치에 매출액은 하회, 영업이익은 부합했다. 북미 고객사의 보수적 투자 기조가 길어지면서, 1사업부 실적 회복이 지연되고 있다. 동사는 1분기중 약 26%의 인력 감축(사업보고서 기준 4Q24말 365명 → 1Q25말 272명)을 단행했다. 2분기부터 인건비 감소에 따른 고정비 부담 완화가 전망된다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "반도체향 실적 개선은 예상되나 속도는 느릴 것: 2025년 연간 매출액과 영업이익은 951억원(+13.4% YoY), 6억원(흑자전환)을 전망한다. 북미 고객사향 수주 회복은 지연되고 있으나, 국내 고객사향 GDDR7 검사 장비의 매출이 점차 확대될 것으로 기대된다. 1사업부(반도체 외관 검사 장비) 매출액은 240억원이 예상된다. 2사업부(패키지 기판 검사 장비) 역시 예상보다 전방 수요 개선이 느린 상황으로 전년 대비 소폭 감소한 80억원의 매출액이 전망된다. 3사업부(이차전지 및 디스플레이 검사 장비)의 수주 잔고는 422억원으로 3Q24 이후 감소추세에 있다. 다만, 반도체 외관 검사 장비 매출 부진으로 3사업부의 매출 비중은 오히려 전년 대비 12.4%p 증가한 65.3%가 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.05.19 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.07.15 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.19 목표가 14,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.04.28 목표가 14,000 투자의견 BUY LS증권