씽크풀

흥국증권에서 19일 산일전기(062040)에 대해 "여전히 강한 수요와 빠른 증설 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다.

흥국증권 박희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 산일전기(062040)에 대해 "4Q24 실적은 매출액 982억원(YoY +87.9%), 영업이익 316억원(YoY +559.3%)으로 추정. 기존 임대공장 인력 활용을 통해 2공장 증설에 따른 효과가 빠르게 나타날 것으로 파악. 특히, 하반기 들어서 주상 변압기보다 지상 변압기의 매출 비중이 커지면서 매출 확대에 기여. 확대된 외형은 4분기 일회성 비용 영향을 상쇄시킬 수 있을 것으로 기대. 2공장이 본격적으로 돌아가기 시작하는 12월부터는 더 빠른 속도의 성장세 예상."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "목표주가를 92,000원으로 상향. 2025년 매출액을 4,800억원(YoY +48.3%), 영업이익 1,754억원(YoY +63.7%)으로 추정치 상향 조정. 이미 숙련된 기존 임대공장 인력이 즉시 2공장에 투입됨에 따라 예상 대비 빠른 매출 개선세를 시현. 트럼프 당선에 따라 부정적 영향이 예상되었던 신재생 특수 변압기 부문도 11월에만 약 500억원의 수주를 공시하며 부진 우려를 제한. 국내외 변압기 기업 수준으로 Re-Rating이 필요한 시점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 92,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.12.19 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2024.11.07 목표가 68,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.19 목표가 92,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.28 목표가 75,000 투자의견 매수(신규) IBK투자증권

- 2024.11.26 목표가 73,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2024.11.20 목표가 79,000 투자의견 BUY DS투자증권