씽크풀

메리츠증권에서 23일 KH바텍(060720)에 대해 "전장으로 새로운 성장 동력 확보 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 KH바텍(060720)에 대해 "3Q24E 영업이익은 89 억원(-62.3% YoY)으로 시장 컨센서스 -23.2% 하회 전망. 폴더블 흥행 실패로, 부진한 실적이 불가피하나 2025 년은 긍정적인 변화를 예상. 폴더블은 고객사의 라인업 확장과 슬림화를 통한 ASP 상승 및 점유율 회복 기대. 전장의 경우 중 Thixomolding 을 통한 차량용 디스플레이 브라켓 신규 고객사 확보와 배터리용 엔드플레이트의 신규 매출 발생 전망. 단기 실적 부진은 아쉬우나 새로운 성장 동력을 확보했다는 점에 주목."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,152 억원(-41.1% YoY), 89 억원(-62.3% YoY)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스를 -23.2% 하회할 전망. 조기생산과 고객사 폴더블 신작 흥행 실패, 외장힌지 내 점유율 감소의 영향이 반영되기 때문. 긍정적인 소식은 25 일 출시될 고객사의 슬림형 신작의 경우 소재 변경, 두께 감소 등 기술적 난이도가 상승함에 따라 동사가 모든 물량을 담당한 것으로 파악됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 22,000원까지 높아졌다가 2024년9월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.09.02 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 21,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 15,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.11 목표가 20,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.10.02 목표가 15,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.09.26 목표가 15,000 투자의견 매수 신한투자증권