씽크풀

SK증권에서 7일 LS마린솔루션(060370)에 대해 "에너지 3법 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LS마린솔루션(060370)에 대해 "전력망, 해상풍력 특별법 통과 -> LS 마린솔루션 수혜: 전력망 특별법이 통과되면서 서해안 HVDC 프로젝트 가시성이 높아졌다. 케이블, 전력 기기를 모두 포함한 사업규모는 약 11 조원으로 추산되며, 2036 년 완공을 전망한다. 일반적으로 완공 10 년전부터 프로젝트 관련된 공사/용역이 진행된다. 국내에서 해저전력 케이블 설치 이력이 있는 회사가 드물기 때문에 동사가 서해안 HVDC 프로젝트를 수행할 가능성이 높다고 판단한다. 또한 해상풍력 특별법이 통과되면서 동사가 참여하는 다수의 발전단지 진행속도가 빨라질 것으로 전망한다. 먼저 가시성이 높은 프로젝트로 안마 해상풍력(532MW)이 25 년 상반기, 태안 해상풍력(500MW)가 25 년 하반기에 신규수주가 기대된다. 참고로 24 년 동사가 수행한 전남해상풍력 1 단지(96MW)보다 더 사업규모가 큰 해상풍력 프로젝트다."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "25 년 매출액 1,580 억원(YoY +20.9%), 영업이익 150 억원(YoY +24.0%, OPM +9.8%)를 전망한다. 25 년은 전선 프로젝트 공백에도 불구하고 LS 빌드윈이 연결 손익계산서에 반영됨에 따라서 매출액 성장이 이어질 것으로 예상한다. 2H25~1H26 까지 GL2030 적재 중량 업그레이드가 진행될 예정이다. 26 년부터 진행될 해상풍력 프로젝트 수행에 대응하기 위함이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2025.03.07 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2025.02.18 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2025.01.08 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2024.10.22 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2024.07.24 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.07 목표가 25,000 투자의견 매수 SK증권