씽크풀

교보증권에서 7일 NHN KCP(060250)에 대해 "진통 이후 이어갈 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NHN KCP(060250)에 대해 "투자의견 Buy 유지, 목표주가는 11,000원으로 하향조정. 동사는 결제 시장 전반적인 이슈 발생 에도 대형 가맹점 거래액 성장과 해외 가맹점 커버리지 확대를 통해 2024년거래액 YoY +12.6%, 매출 +13.6%의 성장이 가능할 것으로 전망하며, 연내 해외 가맹점 커버리지 확장과 더불어 신규 가맹점 글로벌 클라우드 사업자의 B2B 정산 플랫폼 오픈 예정으로 2H24 이익 성장 둔화 이후 2025년은 YoY +10.6%의 매출 성장, YoY +20.6%의 영업이익 성장을 기대. 중기적으로는 기존 국내 가맹점들의 해외 진출 인프라 제공 사업을 통해 사업 영역의 확장이 이루어질 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q24 PG 총 거래대금 11.9조원(YoY +9.1%), 매출은 2,714원 (YoY +11.6%), 영업이익은 103억원(YoY +7.2%, OPM 3.8%)로 시장 예상치(매출 2,768억원, 영익 107억원)에 부합했을 것으로 추정. 1) 대형가맹점 중심의 성장을 소셜커머스 가맹점 거래액의 이탈이 일부 상쇄하며 국내가맹점 거래액 성장(10.2조원, YoY +7.8%)이 소폭 둔화되는 가운데, 2) 해외 가맹점 거래액은 1.7조원(YoY +17.4%, 거래대금 내 비중 14.4%)을기록하며 견조한 성장을 보였을 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,600원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.10.07 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 16,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.07 목표가 11,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.09.11 목표가 13,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.09.05 목표가 10,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.07 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) LS증권