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BNK투자증권에서 18일 에스에프에이(056190)에 대해 "이제는 턴어라운드를 기대해 볼만"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "1Q25 흑자전환, 매분기 실적 개선되는 모습 예상: 비수기 영향으로 1Q25 연결 매출액은 3,718억원(-20%QoQ), 영업이익 251 억원(OPM 6.8%), 별도 매출액은 1,692억원(-20%QoQ), OPM 9.8%로 흑자전환 예상된다. 올해 신규 수주는 20% 성장한 0.9조원으로 예상하는데, 마이크론과 삼성전자 OHT 후공정 위주로 반도체에서 2천억원, 디스플레이 2 천억, 이차전지/유통에서 5천억원 예상된다. 올해 별도기준 매출액은 감소 예상 되나, 영업이익은 979억원 흑자전환 예상된다. 자회사 SFA반도체는 상반기까지는 적자이나 하반기 가동률 상승으로 흑자전환 예상되며, 씨아이에스는 수주 감소 추이를 고려할 때, 올해 감익이 예상된다."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "노스볼트 추가 대손충당금 영향, 4Q24도 적자 기록: 연결기준 4Q24 매출액은 4,657억원(3%QoQ, -34%YoY), 영업손실 -74억원(적자지속QoQ, 적자전환YoY), 별도기준 매출액 2,114억원(27%QoQ, -36%YoY), 영업손실 -180억원(적전YoY)를 기록했다. 노스볼트 모회사 회생 절차 돌입에 따라 추가 충당금 423억원(별도 428억원)이 반영되었기 때문이다. 충당금 설정이 없었으면, 별도 수정영업이익률은 11.7%이었다. 한편 4Q24 신규수주는 2천3백억원(이차전지 410, 반도체 384, 유통 565, 디스플 레이 853, Glass 88)으로 호전되었다. 수주잔고는 9,917억원이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 40,000원까지 높아졌다가 2024년11월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.18 목표가 27,000 투자의견 매수

- 2024.11.18 목표가 27,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 35,000 투자의견 매수

- 2024.05.14 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.18 목표가 27,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.02.18 목표가 25,000 투자의견 BUY 삼성증권