씽크풀

하나증권에서 29일 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q25 Review: 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "1분기 실적은 연결 매출 1.7조원(YoY-2%), 영업이익 1.4천억원(YoY-6%, 이익률 8%)을 기록하며, 컨센서스(1.3천억원)를 5% 상회했다. 전반적으로 기저 부담이 존재했으나, 모든 부문이 시장 기대를 상회했다. 이번 분기는 LG생활건강의 구조 변화 방향을 명확히 보여준 실적으로 신성장 채널의 고성장, 비중국의 두 자릿수 성장 시작, 중국 흑자전환 등이 주목할 부분이다. [참고] 1Q25 지역별 매출 성장률(% YoY)은 국내 -4%, 해외 +4% 시현, 세부적으로 중국 -4%, 북미 +3%(LG브랜드 +30%, 아마존 +80% 이상 성장), 일본 +23%, 기타 +6% 달성"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2025년 LG생활건강의 실적은 연결 매출 6.9조원(YoY+1%), 영업이익 5.2천억원 (YoY+13%, 이익률 8%) 전망한다. 특히 화장품 부문은 매출 2.9조원(YoY+1%), 영업이익 2.1천억원(YoY+32%, 이익률 7%) 예상하며, ‘중국은 수익성 중심, 비중국은 확장’ 방향으로 손익 개선과 중장기 성장 동력 확보 등이 동반될 것이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 530,000원까지 높아졌다가 2025년1월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 420,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.04.29 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2025.03.11 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2025.02.05 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2025.01.08 목표가 350,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.10.30 목표가 390,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.29 목표가 420,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.04.29 목표가 340,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2025.04.29 목표가 450,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.04.29 목표가 340,000 투자의견 HOLD 삼성증권