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DB금융투자에서 31일 LG생활건강(051900)에 대해 "시장 회복을 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "1분기 기대치는 낮게. 화장품 사업부 성장 위한 투자 지속. 중국 회복에 기대감을 선반영한 주가, 손익 회복까지는 시간 다소 소요 예상: 동사의 주가는 연초 29만원을 기점으로 10% 이상 완만히 반등. 25년 중국 소비 회복에 대한 기대감이 먼저 반영된 결과. 소비 트렌드 변화로 시장 회복률 이상으로 동사의 실적이 반등할지는 지켜보아야할 부분으로 판단. 온라인 중심 채널 재편, 신규 브랜드 및 라인 확장을 위한 비용이 해외 법인을 중심으로 확대 투입되고 있기 때문. 해외 법인 전반 고정비 축소로 매출 반등 시 수익성 개선을 기대할 수 있는 환경이나 투자가 먼저 진행되고 있는 구간으로 실적 눈높이는 낮추어야 할 필요. 현 주가 25년 예상 순익 기준 P/E 20배, 주가 측면 보수적 관점 유지."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1분기 연결 매출 1조 6,814억원(-2.7%YoY), 영업이익 1,281억원(-15.2%YoY)으로 컨센서스(1,370억원) 하회하는 실적 예상. 국내 화장품 주 채널의 매출 감소가 지속되는 가운데 해외 법인에서의 마케팅 투자 지속되며 수익성 둔화 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 470,000원까지 높아졌다가 2025년1월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.03.31 목표가 330,000 투자의견 HOLD

- 2025.02.05 목표가 330,000 투자의견 HOLD

- 2025.01.21 목표가 330,000 투자의견 HOLD

- 2024.10.30 목표가 350,000 투자의견 HOLD

- 2024.10.07 목표가 430,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.31 목표가 330,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2025.03.17 목표가 360,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.03.11 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.03.05 목표가 340,000 투자의견 HOLD(신규) LS증권