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신한투자증권에서 22일 LG생활건강(051900)에 대해 "면세로 울고, 면세로 다시 웃나"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.
신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "단기 면세 중심 실적 회복 가시화, 이익 개선 부각. 길게 보면 화장품 사업부문 펀더멘탈 변화 일어날 것. 목표주가 상단으로 트레이딩 관점에서 접근 권고. 면세 실적 전망을 상향 조정하면서 2024~2025년 영업이익 추정치가 20% 이상 상향됐고, 이에 목표주가도 상향. 1Q24 면세 실적 회복 모멘텀 > 2Q24 이후 CNP, 힌스 매출 성장 및 후 브랜드 리뉴얼 성과에 따라 펀더멘탈 변화가 기대됨. 다만 주가가 단기 모멘텀을 상당히 선반영을 하고 있다 판단되어 기존 투자의견은 유지."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "1Q24 연결매출 16,582억원(-2% YoY), 영업이익 1,304억원(-11% YoY)으로 기존 당사 추정 영업이익(937억원)과 현 컨센서스 영업이익(1,206억원)을 상회할 것으로 기대. 특히 직전 분기 대비로는 영업이익이 139% 회복될 것으로 보이는 점에 주목. 실적 회복 가시성이 높아진 건 화장품 면세 덕분. 중국 따이공 관련한 대량 구매가 감소하면서 4Q23 면세 매출이 863억원에 그쳤으나, 1Q24 면세 매출 1,727억원으로 작년 동기 수준만큼 회복했을 것으로 예상. 작년부터 외국인 관광객이 꾸준히 증가하면서 면세 트래픽이 개선되기도 했지만, 작년말 대량구매건들이 급감했던 게 연초 들어 기저효과를 부각시키는 원인이 된 것으로 파악."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 790,000원까지 높아졌다가 2024년2월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 410,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2024.03.22 목표가 410,000 투자의견 TRADING BUY
- 2024.02.01 목표가 290,000 투자의견 TRADING BUY
- 2023.11.06 목표가 340,000 투자의견 TRADING BUY
- 2023.10.10 목표가 520,000 투자의견 BUY
- 2023.07.28 목표가 520,000 투자의견 TRADING BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.22 목표가 410,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권
- 2024.03.20 목표가 430,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.02.06 목표가 320,000 투자의견 HOLD 유안타증권
- 2024.02.01 목표가 400,000 투자의견 BUY 한화투자증권
