씽크풀

현대차증권에서 29일 LG생활건강(051900)에 대해 "2Q22 Review: 저점은 지났다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

현대차증권 정혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 부문, 브랜드 성장성 약화 우려는 여전히 존재하나 단기적으로 매출 규모면에서의 저점 확인 의의. 생활용품 부문, 원가 상승 부담에도 불구 주요 카테고리 내 프리미엄 브랜드 견조한 성과로 매출과 영업이익 모두 성장. 음료 부문, 가격 상승 효과 및 상대적 고마진 탄산 제품 믹스 확대된 효과로 원가 상승 부담 일부 상쇄. 중국 현지, 코로나 재확산 우려 있으나 영업 제한에 따른 실적 영향은 저점 지난 것으로 판단, 장기적 관점에서 브랜드력 약화 우려는 완전히 해소되기엔 아쉬움 있었으나 이는 주가 기반영 판단. 단기적으로 주력 브랜드의 매출 절대 규모면에서의 저점 확인 의의"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2분기, 연결 매출액 1조 8,627억원(-7.9%YoY, +13.2%QoQ), 연결 영업이익 2,166억원(-35.5%YoY, +23.4%QoQ)으로 시장 컨센서스 부합하는 실적 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 1,950,000원까지 높아졌다가 2022년5월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 900,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 900,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 630,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.07.29 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2022.05.12 목표가 900,000 투자의견 M.PERFORM

- 2022.04.01 목표가 1,250,000 투자의견 BUY

- 2022.01.28 목표가 1,300,000 투자의견 BUY

- 2022.01.13 목표가 1,300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.29 목표가 900,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.07.29 목표가 900,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자

- 2022.07.29 목표가 630,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2022.07.12 목표가 850,000 투자의견 HOLD 메리츠증권