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DS투자증권은 5월8일 토비스에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 2만9000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 DS투자증권이 제시한 목표주가 2만4000원 대비 20% 높은 수준이다.
NH투자증권은 토비스에 대해 1분기 호실적을 기록했으며 차량용 디스플레이 시장 성장에 따라 주가 재평가도 가능할 것이라고 5월8일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
토비스는 1분기 연결기준 매출액 1392억원, 영업이익 101억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 58.6%, 240.3% 증가다. 심의섭 NH투자증권 연구원은 "당초 2분기 기대했었던 전장 디스플레이 사업 흑자전환이 1분기로 앞당겨지며 호실적에 기여했다"며 "영업외 부문에서는 송도 구사옥 토지와 건물 일부 매각에 따른 처분이익 62억원이 반영되며 당기순이익에 기여했다"고 말했다.
그는 "카지노 모니터 매출은 약 630억원으로 비수기 영향에도 불구하고 분기별 증가했으며 견조한 성장세 지속했다"며 "다양한 국가들의 카지노 투자 확대에 따른 수혜가 지속되고 있으며, 이러한 낙수효과는 토비스 실적에 중장기 호황으로 작용할 전망"이라고 말했다.
그는 "전장 디스플레이 사업은 추가 증설된 서천 공장 라인 가동이 1월 시작됐으며 대련 공장 가동률 또한 증가하며 매출 성장 및 흑자 전환"이라며 "수주 차종 누적에 따른 계단식 매출성장 및 규모의 경제 효과로 하반기 이익 성장세는 더욱 가파를 전망"이라고 설명했다.
그는 "글로벌 전장화 트렌드 내 핵심적인 제품을 다양한 고객사로 공급 중인 토비스에 대한 리레이팅이 필요한 시점"이라며 "지난해 인수한 자회사 글로쿼드텍 또한 실적 성장, 온기 실적 반영으로 실적 기여 전망"이라고 강조했다.
토비스가 글로벌 자동차 부품기업인 독일의 콘티넨탈을 신규 고객사로 확보했다고 5월7일 밝혔다. 토비스는 중국 대련공장과 국내 충남 서천공장에서 전장용 디스플레이 모듈을 생산하고 있으며, 올해 본격적인 성장을 기대하고 있다.
토비스 관계자는 지난해부터 국내 서천공장 투자 확대를 통해 국내 완성차 기업에 제품을 공급하고 있다. 이번 글로벌 신규 고객사 확보를 통해 앞으로 추가적인 성장을 기대할 수 있는 여건이 형성됐다는 설명이다.
기존 사업분야인 카지노 모니터 사업에서 전년도 폭발적인 성장을 이루었으며, 올해도 안정적인 성장을 기대하고 있다.
토비스 전장사업은 중대형 플랫&커브드 패널 등 완성차가 요구하는 다양한 형태와 사이즈의 디스플레이에 부합하게 LCD모듈을 개발하는 R&D 능력과 고도화된 생산기술을 바탕으로 고품질의 제품을 생산하는 등 진입장벽이 높은 차량용 부품 시장에서 경쟁력을 발휘하고 있다는 것이 회사 측 설명이다.
회사 관계자는 “토비스는 올해 1분기 전장사업 흑자전환을 달성했으며, 이번 콘티넨탈 고객사 추가 확보는 기술력을 인정받은 사례로 지난해부터 검토되어 온 끝에 이루어진 결실”이라면서 “향후 본격 수주와 함께 전장사업의 안정적인 성장이 기대된다”고 말했다.
하나증권은 5월3일 토비스에 대해 전장용 디스플레이 증설 효과가 반영되며 올해 실적이 급성장할 것이라고 전망했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
김성호 하나증권 연구원은 "미국 시카고 카지노 합법화와 국내 인스파이어 외국인 전용 카지노 개장, 태국과 일본 카지노 합법화 추진 등 카지노 슬롯머신 수요에 따른 낙수 효과가 기대된다"고 말했다.
이어 "지난해 토비스의 산업용 모니터 매출액은 2497억원으로 지난 2019년 매출 1627억원을 크게 웃돌았다"며 "올해도 역대 최대 실적이 예상된다"고 분석했다.
토비스는 LG디스플레이향 전장용 디스플레이 모듈 공급을 진행 중이며, 현대모비스와 덴소코리아를 고객사로 확보했다. 벤츠 E-Class, 쏘렌토, K5 등의 차종에서 토비스의 디스플레이 모듈이 적용되고 있다.
토비스는 중국 대련 공장과 국내 서천 공장에서 각각 3000억원, 2000억원 규모의 생산능력(CAPA)을 확보했다.
김 연구원은 "중국 공장은 소비 우려에도 불구하고 현지 물량 및 글로벌 완성차 물량 대응으로 인해 가동률 회복 추세가 나타나고 있다"며 "1분기 중국의 자동차 소매, 도매 판매가 전년 동기 대비 각각 12%, 10% 증가한 점은 긍정적"이라고 분석했다.
또 "지난해 완공된 국내 공장의 증설 효과는 올해 실적에 반영될 예정"이라며 "초기 가동을 고려해 가동률 50%를 적용해도 2500억원으로 지난해 매출 2497억원을 상회하며, 가동률 추이에 따라 실적 상향이 가능하다:고 설명했다.
그는 올해 토비스의 매출액이 전년 대비 42.7% 증가한 6384억원, 영업이익은 91.1% 급증한 491억원을 기록할 것으로 전망했다.
김 연구원은 "전장용 디스플레이 가동률 추이 및 글로쿼드텍 사업 진행에 따라 실적 상향 가능성 존재한다"며 "올해 주가수익비율(PER)은 7배 수준으로 실적 및 신사업 모멘텀에 따라 밸류에이션 재평가가 가능하다"고 말했다.
작년 연결기준 매출액은 4473.92억으로 전년대비 36.31% 증가. 영업이익은 256.56억으로 264.43% 증가. 당기순이익은 128.96억으로 49.59억 적자에서 흑자전환.
산업용모니터(카지노 Gaming, Amusement, Public Information Display 기기 등) 및 TFT-LCD모듈(휴대폰, Tablet PC, 디지털카메라, 네비게이션, 전장용 Display 등) 제조업체. 전장용 디스플레이 분야로 사업을 확대중. 종속회사 나노티에스를 통해 터치패널 사업도 영위.
최대주주는 김용범 외(15.09%).
2022년 연결기준 매출액은 3282.19억으로 전년대비 24.61% 증가. 영업이익은 70.40억으로 8.81억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 49.59억 적자로 11.01억에서 적자전환.
2008년 10월28일 1080원에서 바닥을 찍은 후 2015년 2월6일 20400원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2020년 3월19일 5280원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월8일 21000원에서 최고가를 갱신 후 밀렸으나 31일 18360원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.
손절점은 18050원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 20700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 22800원 이상을 기대 합니다.
감사합니다.
