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◆ Report briefing
탐방노트: 스위치2 같이 하실 분
신한투자증권에서 대원미디어(048910)에 대해 "본업 순항중, 25년 스위치2 모멘텀 기대. 닌텐도 유통에서 매출액 절반 이상을 만들어내는 회사(과거 5개년 평균 매출 비중 56%). 지난 3년간 웹툰/서브컬쳐 테마 어디에도 제대로 엮이지 못하며 소외됐으나 닌텐도 제외한 본업은 계속해서 성장하는 중. 스위치2가 발매될 것으로 예상되는 25년에는 실적 개선 두드러질 것. 현황 점검: 생각보다 다 잘하고 있음. 자체 IP 기대감이 있었던 21년을 제외하면 지난 5년간 12MF PER 8~15배 받아옴. 1H25 스위치2 출시 유력한데다 본업 경쟁력 강화, 감가비 부담 감소 동반돼 25~26년 실적 개선세 눈에 띨 것. 스위치2 출시 모멘텀 기대."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "24년 매출액과 영업이익으로 각각(이하 YoY) 2,648억원(-16%), 82억원(-41%) 전망. 전년 출판 기저 고려시 나쁘지 않은 실적. [닌텐도] 24년은 스위치 노후화(17년 12월 한국 발매해 출시 7년차), 스위치2 대기 수요로 매출액 감소 불가피. 다만 스위치가 과거 최대 연 1,826억원 벌었음을 고려하면 스위치2 발매 첫 해 1,500억원 이상의 매출액 가정 무리 없을 것. 언론에 따르면 가격도 30% 이상 인상될 가능성 큼. [라이선스] 짱구, 도라에몽, 먼작귀, 담곰이 등 국내 유통하는 주요 IP 인기 올라오며 콜라보 증가. [TCG/Shop] 야구 스포츠 카드(KBO), 도토리숲 제주 신규 출점. [출판] 만화 소비 늘어나며 종이만화/웹툰 고른 성장세."라고 밝혔다.
