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교보증권에서 15일 한국항공우주(047810)에 대해 "내년 실적의 비중(12M Fwd 기준)이 높아지는 6월 전이 매수기회"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "투자 포인트는 1) 24년 6월 KF21 1차 초도 양산 20대 계약, 2차 25년 말 20대, 26년 말 잔여물량 80대 계약 등 양산계획이 빠르게 이뤄짐에 따라 KF 21계열 항공기에 관심을 표명 중인 사우 디, 폴란드, 말레이 등으로의 수출 기대감이 상존하는 상황. 2) 또한 올해 수주 가이던스에 잡혀있는 이라크, UAE KUH, 우즈벡 FA-50 해외 수주 건이 25~26년 본격적으로 매출인식될 것으로 기대하며 24년 실적의 부진은 일시적일 전망. 또한 미국 해군 훈련기 사업의 사업자 선정이 빠르면 26년에 이뤄질 수 있을 것으로 기대. 현재 방산주 중에서 가장 소외주인 KAI가 실적에 대한 관심(올해 부진이)이 하반기(12M Fwd 기준 내년 실적의 비중이 높아지는)로 갈수록 Re-Rating될 수 있을 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1분기 실적은 매출액 8,146억원(YoY +43.2%, QoQ -46.1%), 영업이익 394억원(OPM +4.8%, YoY +103.3%, QoQ -74.4%)를 기록할 것으로 추정되어 4/12 기준 시장예상치인 영업이익 536억원을 크게 하회할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.04.15 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.15 목표가 72,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.15 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2024.04.08 목표가 62,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2024.04.03 목표가 58,500 투자의견 BUY(신규) 하나증권