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한화투자증권에서 29일 대우건설(047040)에 대해 "[1Q25 Review] 양질의 수주 이어갈 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,700원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 "1분기 매출액 2.1조 원, 영업이익 1513억 원으로 각각 YoY -16.5%, +31.8% 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액은 3.8% 하회, 영업이익과 지배주주순이익은 각각 78.2%, 19.0% 상회. 전 사업 부문의 두 자릿수 매출 감소에도 불구하고 마진 개선 효과(GPM 8.6% -> 12.1%)에 힘입어 두 자릿수 영업이익 증가를 기록. 주택건축 부문에서의 준공 정산이익 및 예정원가 변경 등 일회성 요인 약 300억 원을 제거하더라도 토목 원가율 안정화, 플랜트 고수익 현장 매출화 등으로 양호한 수익성 시현. 판관비나 영업외손익도 특이사항 부재."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 4,700원 유지. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 약 0.44배(예상 ROE 5.2%)를 적용해 산출. 업종 내 상대적인 투자매력도를 높이기 위해서는 주택 부문의 실적 개선 외에 해외 부문에서의 실적 성장 기반이 마련될 필요가 있다고 판단. 현 주가는 12M Fwd. P/E 5.3배, P/B 0.31배 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 5,500원까지 높아졌다가 2024년10월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,700원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,700원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 4,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 3,100원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.29 목표가 4,700 투자의견 BUY

- 2024.11.14 목표가 4,700 투자의견 BUY

- 2024.10.31 목표가 4,700 투자의견 BUY

- 2024.08.27 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.29 목표가 4,700 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.04.16 목표가 3,600 투자의견 HOLD KB증권

- 2025.04.15 목표가 4,300 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.04.10 목표가 4,500 투자의견 BUY 하이투자증권