씽크풀

교보증권에서 17일 대우건설(047040)에 대해 "영업이익 시장 기대치 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대우건설(047040)에 대해 "투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 5,000원 유지. ‘24년 연간 실적 역성장 추정에 따른 목표주가 하향 요인 불구, 목표주가가 액면가이므로 하향을 보류함. 최근 주가는 건설업종 원자재가 및 PF 리스크 지속에 따른 건설업종 주가 부진 영향으로 동사 주가 역시 크게 하락. 저가 메리트가 발생하고 있으나 상기 리스크 지속에 따른 실적 부진 추정으로 매수로 접근하기에는 빠른 시점으로 판단. 또한 전분기 제기한 영업현금흐름 악화는 4Q23 결산 시점에 더욱 심화되었고, 1Q24부터 개선될 것으로 전망되지만 1Q24 분기보고서 이후 현금 개선 및 매출채권 감소 여부 확인 필요. 1Q24 실적은 원자재가 영향 지속과 주택 매출액 감소 여파로 전년동기비 대폭 감소 전망. 주가 하락에 따른 목표주가 괴리로 투자의견 변경은 보류하지만 현금흐름 개선 확인 시까지 투자자들의 신중한 접근이 필요."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q24 매출액 2.5조원(YoY -3.8%), 영업이익 1,190억원(YoY -32.4%). 주택 매출액 감소, 원자재가 영향 지속으로 영업이익 급감. ‘24년 연간 매출액 10.5조원(YoY -9.4%), 영업이익 4,900억원(YoY -25.9%). 주택 매출액(YoY -11.7%) 급감 및 마진율 둔화 지속 영향으로 연간 영업이익 대폭 감소. ① 주택/건축(YoY -17.8%)·토목(YoY -5.4%)·플랜트(YoY -2.5%)·연결종속(YoY -50.8%) 등 업황 둔화에 따른 영향 ‘24년 연간 지속될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 6,000원까지 높아졌다가 2024년1월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.04.17 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 6,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.17 목표가 5,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.17 목표가 5,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.15 목표가 5,900 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.04.11 목표가 5,300 투자의견 BUY 메리츠증권