씽크풀

하나증권에서 27일 피에이치에이(043370)에 대해 "미국과 인도가 성장의 양 축"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 피에이치에이(043370)에 대해 "투자의견 BUY를 유지한 가운데, 산업수요 둔화를 감안해 2024년/2025년 실적 추정을 하향하고 Valuation Multiple을 조정12MF 목표 P/E 6.0배→5.5배)하면서 목표주가를 기존 1.8만원에서 신규 1.5만원으로 변경. 3분기 실적은 고객사들의 생산 둔화와 예상보다 낮아졌던 원달러 환율 등으로 시장 기대치를 소폭 하회. 4분기 실적은 환율의 재차 상승과 원가율 안정화 등으로 전년 동기대비 개선될 것. 2025년부터는 미국 조지아 공장이 본격적으로 가동을 시작하고, 하반기 이후 인도 공장도 가세 하면서 글로벌 성장률 제고에 기여할 것. 현재 주가는 P/E 3배 중반, P/B 0.2배 중반에 불과한 낮은 Valuation으로 성장성 회복을 충분히 반영하지 못한 저평가 상태라는 판단. 3분기말 기준 순현금성자산이 1,200억원(시가총액의 60%)에 이름."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 매출액/영업이익은 1%/14%(YoY) 증가한 3,255억원/106억원(영업이익률 3.3%, +0.4%p (YoY))으로 전망. 산업수요 둔화와 예상보다 늦어진 조지아 공장의 가동으로 외형 증가율은 낮겠지만, 전년 동기에 높아졌던 원가율이 안정화되면서 영업이익률은 상승할 것으로 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년6월 18,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 15,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.27 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.06.11 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 15,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.27 목표가 15,000 투자의견 BUY 하나증권