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LS증권에서 12일 바텍(043150)에 대해 "2Q24 Review: 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

LS증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 바텍(043150)에 대해 "2Q24 Review. 세부적인 실적을 보았을 때, 매출액 증가 이유는 1)미국 시장에서의 유통망 강화로 공급 확대, 2)신제품 GreenX 12의 미국과 남미의 판매 증가로 해석됨. 다만, 영업이익은 해외 영업인력 확충에 따른 인건비 증가가 반영되어 다소 둔화되었음. 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원. 이는 2Q24 실적을 고려하여 추정치를 소폭 하향한데 따른 것."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "동사의 2Q24 실적은 매출액 1,020억원(YoY 동일), 영업이익 168억원(-14.7% yoy, OPM 16.5%), 순이익(지배주주) 155억원(-8.6% yoy)을 기록하였음. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 1,074억원, OP 200억원)를 각각 -5.1%, -15.6% 한 것. 1) 제품별로 살펴보면, 2D제품 90억원(+5.2% yoy), 3D제품 383억원(+13.9% yoy), ETC 150억원(+12.4% yoy)으로 본업에서는 성장하였으나, 자회사인 레이언스의 역성장이 연결 실적이 반영된 것. 2)지역별로 살펴보면, 북미 266억원(+13.0% yoy),유럽 302억원(-4.1% yoy), 아시아(한국제외) 191억원(-15.8% yoy), 남미 111억원(+23.8% yoy) 규모로 북미와 남미에서 성장 폭이 확대되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 45,000원까지 높아졌다가 2023년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.13 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.09 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.12 목표가 37,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.12 목표가 40,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.12 목표가 44,000 투자의견 매수 미래에셋증권