씽크풀

미래에셋증권에서 10일 바텍(043150)에 대해 "외형성장 견인하는 신제품 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 바텍(043150)에 대해 "1Q24 매출액은 전년대비 4% 증가한 942억원으로 시장기대치에 부합. 영업이익도 전년대비 2% 증가한 144억원으로 시장기대치에 부합. 목표주가 44,000원 및 매수의견 유지. 동사는 팬데믹 기간 고성장의 기저효과로 2023년 역성장을 기록. 그러나 선진국 시장에서 Green X12 신제품 효과를 바탕으로 성장세를 회복하고 있음. 특히 유럽 지역은 최성수기인 4Q23보다 11% 성장. 다만, 중국의 부진은 아쉬움. 중국 시장은 빠르게 회복되기는 어려워 보임. 이를 감안한 2024년 매출은 4,152억원(8% YoY), 영업이익 672억원(16% YoY, OPM 16.2%)을 기록할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "현 주가는 12개월 선행 P/E 7배로 동사의 지난 3년 평균(8배) 및 글로벌 Peer(16배) 대비 저평가 상태. 동사는 치과 회사 중 가장 낮은 밸류에이션으로 평가받고 있음. 밸류에이션 리레이팅을 위해서 성장성을 회복하거나 디지털 덴티스트리 사업의 가시성 등이 필요해 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 49,000원까지 높아졌다가 2023년11월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 44,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 49,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 44,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.10 목표가 45,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.10 목표가 45,000 투자의견 BUY 대신증권