씽크풀

BNK투자증권의 이민희 애널리스트는 한미반도체에 대해 "글로벌 AI 서버 인프라 투자 지속, HBM 공급 부족 상황 지속. 가파른 실적 증가, 주가 Valuation 부담 점차 해소 전망. 최근 주가 조정을 저가 매수 기회로, 목표주가 16만원으로 상향. 차세대 제품 HBM4에서도 TC-bonder가 메인 장비가 될 전망이고, 고객 다변화로 HBM 증설 경쟁의 수혜가 지속될 전망. 사업 구조와 고객 다변화 성공으로 동사 주가가 리레이팅되며 P/EBIT 밴드 30~60x에 거래되고 있음을 고려하여, 2025E EBITPS에 평균치 45x를 적용하여, 목표주가를 16만원 으로 상향 조정. 가파른 실적 증가가 Valuation 부담을 해소시킬 것으로 기대하며, 투자의견 '매수'를 유지."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '160,000원'을 제시했다.