본문영역
교보증권에서 5일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 "25년에는 미국 제조업 CAPEX 증가 등에 따른 회복 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,400원을 내놓았다.
교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 "25년에는 선진시장 주도로 본격적인 턴어라운드 기대. 선진시장 경우 미국은 대선 불확실성 해소 이후 인프라 및 리쇼어링 모멘텀에 힘입어 제조업 CAPEX 증가가 기대되며, 유럽은 추가 하락이 제한적인 상황에서 완만한 회복 흐름 예상. 또한, 금리가 충분히 인하되었 다고 인식되는 시점부터는 본격적인 수요 반등 흐름 기대(25년 하반기). 신흥/한국은 글로벌 긴축과 환율 불안, 경기 불확실성, 지정학적 Risk 확대되며 25년 상반기까지 추가 하락 가능. 다만, 정부 주도 인프라 투자가 활발하고 광물/석유 등 자원보유국들이 안정적 성장 세를 보이고 있는 점이 긍정적(호주, 인도네시아, 남아공, 튀르키예 등). 중국시장의 경우 안정을 강조하는 경제 기조 유지. 다만, 성장률 목표 달성을 위한 정부 주도 인프라 및 부동산 부양책 기대감 높아지고 있음. 26년 교체 주기를 앞두고 시장의 회복은 중형 이상 장비로도 확대될 전망. 엔진 부문 역시 내년 북미 가스발전 수요 확대 등에 따른 발전기용 엔진부문의 성장, 폴란드 2차, 튀르키예 등 물량까지 포함한 중장기적 방산 부문의 성장, EPowerpack 양산 본격화 등으로 매출과 수익성이 크게 개선될 것으로 기대"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "4분기 매출액은 9,389억원(YoY -4.3%), 영업이익 -109억원(YoY 적자전환, OPM -1.2%)으로 시장예상치(매출액 9,278, 영업이익 375억원)를 하회함. 실적 부진은 고정비 절감 노력에도 불구하고(+308억원) 물량 감소와(4Q23 대비 물량&Mix 효과 -240억원) 판가/DC -170억원, 물류비 등 변동비 -138억원, 환율 효과 -9억원 등이 발생했기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 13,000원까지 높아졌다가 2024년10월 8,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,400원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2025.02.05 목표가 9,400 투자의견 BUY
- 2024.10.29 목표가 8,200 투자의견 BUY
- 2024.07.23 목표가 11,000 투자의견 BUY
- 2024.02.05 목표가 13,000 투자의견 BUY
- 2024.01.16 목표가 10,400 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.05 목표가 9,400 투자의견 BUY 교보증권
- 2025.02.05 목표가 8,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2025.02.05 목표가 10,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2025.02.05 목표가 9,000 투자의견 BUY 하나증권
