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KB증권에서 29일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 "3Q 어닝쇼크 기록, 본격적인 회복은 내년 하반기에나…"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스 하회, 건설기계는 120억원의 영업손실 기록. 올해 중국 굴착기 내수 판매량 YoY 8.6% 증가. 본격적인 회복세는 내년 하반기 이후. 선진시장은 금리인하 폭과 시기에 대한 불확실성이 지속되고 미국 대선 불확실성, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 인프라예산 축소 등으로 회복이 지연되고 있어 2025년 하반기가 되어야 본격적인 회복세를 기대할 수 있을 전망. 신흥시장 역시 글로벌 긴축과 환율불안, 경기 불확실성, 지정학적 리스크 확대 등으로 2025년 상반기까지 추가하락이 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 9,098억원 (-15.5% YoY), 영업이익 207억원 (-76.9% YoY, 영업이익률 2.3%)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 크게 하회한 부진한 실적. 건설기계 부문이 글로벌 경기둔화 및 금리인하 지연과 대선 불확실성 등으로 북미와 유럽의 수요부진이 심화된 가운데, 프로모션 비용 증가와 물류비 상승까지 겹치면서 120억원의 영업손실을 기록한 것이 큰 부담이 되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 11,000원까지 높아졌다가 2024년7월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.29 목표가 7,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2024.07.09 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.01.03 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.29 목표가 7,500 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2024.10.29 목표가 9,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.29 목표가 9,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.29 목표가 7,400 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권