본문영역
미래에셋증권에서 23일 인바디(041830)에 대해 "인바디는 의료기기라는 사실을 잊지말자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 인바디(041830)에 대해 "주력 시장인 북미지역에서 미군(U.S. Army) 매출이 없었음에도 미국 시장 주도로 3분기 연속으로 사상 최대 실적을 경신했다. 특히 ASP 1.5만 달러 이상의 Highend 모델이 성장을 견인하는 것이 고무적이다. High-end 모델이 주로 사용되는 곳은 병원으로 현재 병원 향 매출은 전체 미국 매출의 38%에 달한다. 미국 매출은 2024년 기준 644억원인데, 미국 전역으로 판매 거점과 판매 인력을 확대하고 있는 점과 국내 시장 피크 매출이 403억원이었던 점을 고려하면, 향후 몇년간 미국 시장 중심의 성장이 이어질 가능성이 높아보인다. 다만, 직접 영업강화를 위한 판매인력 충원에 의해 4Q24에 이어 1Q25에도 저조한 영업이익률을 기록한 점은 아쉽다. 올해 하반기부터 영업이익률의 점진적 회복을 기대한다."라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "이를 반영한 25년 실적은 매출 2,331억원(14% YoY), 조정 EBITDA 454억 원(2% YoY, 조정 EBITDA 마진 19.5%)을 기대한다. 현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 4.1배로 동사의 지난 3년 평균(5.3배) 대비 저평가 되고 있다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2024년8월 37,000원까지 높아졌다가 2024년11월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[미래에셋증권 투자의견 추이]
- 2025.05.23 목표가 35,000 투자의견 매수
- 2025.02.21 목표가 35,000 투자의견 매수
- 2024.11.08 목표가 35,000 투자의견 매수
- 2024.08.09 목표가 37,000 투자의견 매수
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.23 목표가 35,000 투자의견 매수 미래에셋증권